Hypoteční úvěry - srpen 2022

ČNB ponechala sazby v původní výši

Na začátku srpna proběhlo první zasedání bankovní rady České národní banky v novém složení. V posledních měsících byla bankovní rada rozdělena na dvě skupiny. Pět členů hlasovalo jako jeden muž pro zvyšování sazeb a dva členové pravidelně hlasovali pro ponechání sazeb na aktuální výši.

Rozuměl jsem argumentaci pro zvyšování. Ať už ekonomové se zvyšováním souhlasili nebo ne, nebylo pětici členů bankovní rady možno upřít konzistentní přístup.

Nerozuměl jsem dobře postoji zbývajících dvou členů, jejichž názor na další vývoj sazeb spočíval v nezasahování.

Každé další zasedání bankovní rady tito dva členové jakoby svým hlasováním pro ponechání sazeb "posvětili" hodnotu schválenou díky hlasování "pěti" z předchozího zasedání. Pokud by tito dva členové na dalším zasedání hlasovali pro snížení na hodnoty z minula, rozuměl bych takovému ekonomickému přesvědčení. Ale takto jsem to laicky vnímal spíše jako svého druhu trucpodnik.

Z pěti členů tři skončili a byli nahrazeni novými členy. A noví členové se v tomto černobílém vidění světa přiklonili na stranu stranu holubic. Vznikla tedy nové pětice, ale tentokrát hlasující proti zvyšování. Dva zbylí členové drží "lajnu" a hlasují pro další zvyšování. Ale nová pětice na prvním zasedání podpořila příslib, který nový guvernér učinil prezidentu republiky při svém oficiálním jmenování a na prvním svém zasedání prosadila výsledek "nezasahovat".

Jako zástupce zprostředkovatelů hypoték bych samozřejmě uvítal nejen stagnaci úrokových sazeb, ale ještě raději jejich snižování. Ale intuitivně nejsem spokojen s tím, jak nesrozumitelné výsledky hlasování pro mě jsou. Mám pocit, jako by převážila snaha o jednotný přístup nezasahování před ekonomickými argumenty a jasnými názory. Nemohu samozřejmě vyloučit možnost, že jediný problém je na mé straně, protože dostatečně nechápu realitu fungování bankovní rady ČNB.

Graf vývoje repo sazby v posledních pěti letech:

Příspěvek na bydlení, započítání splátky hypotéky

Tématem poslední doby jsou tzv. příspěvky na bydlení. Jedná se o sociální dávku, která má za úkol pomoci domácnostem, jejichž náklady na bydlení jsou ve vztahu k příjmům až příliš vysoké (přičemž náklady na bydlení ale musí být nižší, než stanovené referenční hodnoty). Do nákladů na bydlení se počítají různé nákladové kategorie - především nájemné, ale i platby energií. Případná splátka hypotéky ale takovým nákladem není.

Z úst některých politiků začala zaznívat prohlášení o možnosti změnit tato pravidla tak, aby i náklady na hypotéku byly zohledněny. Jedná se o velice složité rozhodnutí a přiznám se, že bych dovedl obhajovat jak pozici "pro" tak pozici "proti".

Především bych zdůraznil, že jistý smysl bych viděl v práci s úroky. Započítávat celou splátku, tedy nejen úrok, ale i splátku jistiny (úmor) smysl nedává. Za jistinu domácnost pořídila nemovitost. Nákladem, který za to platí, jsou úroky. Úmor nelze považovat za náklad. Je to pouhé vracení půjčených peněz, proti kterému ale existuje vlastnictví nemovitosti.

Platba úroku ve splátce je obdobným druhem nákladu, jako nájemné. V tomto ohledu vidím v návrhu jakousi snahu o jisté narovnání. Hned v zápětí mě ale napadá, že majitel nemovitosti má v případě příliš velké zátěže splátek možnost nemovitost prodat. Má-li systém být fér k těm, co bydlí v nájmu, je požadavek na prodej nemovitosti, splacení hypotéky a přechod do vhodného nájmu, jako racionální.

Zrušení státní podpory u stavebního spoření

Stát zřejmě hledá každou možnost, jak ušetřit. A v hledáčku politiků se ocitla již tak dost zmrzačená státní podpora vyplácená ke stavebnímu spoření.

Stavební spoření je tradičním produktem. Zakládáme ho dětem, babičky vnoučatům a stavebně tak spoří obrovská spousta lidí. Stavební spoření už dávno není výnosné. Ale je "naše" a je jednoduché a příjemné k použití. Úplné zrušení státní podpory může jeho budoucnost ohrozit. Tzv. "přátelští" klienti - tedy klienti, kteří spoří, ale nebudou chtít přidělený úvěr, jsou důležitou součástí systému. Přijdou-li i o tu trochu, kterou stát ještě stavební spoření podporuje, nenapadá mě důvod, proč by ještě někdo měl vůbec mít zájem hrát roli "přátelského" klienta.

Viz také: Návrhy na zrušení státní podpory stavebního spoření

Nevýkonné úvěry

Nevýkonné úvěry (NPL - non-performing loans) jsou, zjednodušeně řečeno, úvěry u kterých dochází k potížím při splácení. Již dlouhé měsíce čekám, kdy se začne tento ukazatel zhoršovat. A on se zlepšuje a zlepšuje. Již dávno jsem přestal říkat, že už se NPL prakticky nemá kam zlepšovat. Zjevně má.

V kategorii nevýkonných úvěrů je za červenec 2022 vykazováno "pouze" 9,44 mld. Kč, což činí pouze 0,61 % z objemu hypotečního portfolia.

To jsou vynikající čísla. A díky za každý další měsíc, kdy to tak zůstane.

Z této oblasti doporučuji také následující článek: Hypotéka v potížích

Graf vývoje nevýkonných úvěrů:

Podklady ke stažení

Stáhněte si aktuální dokument: Hypoteční úvěry - srpen 2022

Informace uvedené v článku resp. ve připojeném souboru pdf lze volně využít.

Pokud data či citaci využijete, prosím o uvedení zdroje "GEPARD FINANCE" resp. "David Eim, místopředseda představenstva GEPARD FINANCE"

V případě potřeby upřesnění nějakých informací, poskytnutí podkladových dat pro využití v médiích apod. se lze obrátit na autora článku.

 Autor článku: 
 David Eim
 místopředseda představenstva
 GEPARD FINANCE a.s.